Участники рынка ценных бумаг

Страница 2

Согласно действующему законодательству, профессиональные участники рынка ценных бумаг имеют право совмещать различные виды деятельности, за исключением совмещения деятельности дилера или брокера с посреднической деятельностью.

Торговля финансовыми инструментами представляет собой сбор информации о заявках на куплю – продажу, их анализ и принятие решения о совершении сделки или выполнение приказа на совершение сделки. Этот вид деятельности на рынке ценных бумаг осуществляют брокеры и дилеры, преследующие цель получение прибыли. При этом они обеспечивают ликвидность вторичного рынка ценных бумаг. Под ликвидностью понимается свойство рынка. обеспечивающее возможность совершать крупные операции купли – продажи ценных бумаг без существенного изменения цен на них.

На ликвидном вторичном рынке инвесторы имеют возможность в любое время продать ценные бумаги. Тем самым снижается риск невозврата денежных средств и повышается доверие инвесторов к фондовому рынку как направлению вложения временно свободных денежных средств.

Инвестиционный процесс предполагает участие торговых агентов в консультировании эмитентов относительно структуры их капитала и способов улучшения этой структуры. Эту работу могут проводить брокеры, дилеры и организации, осуществляющие трастовую деятельность.

Управление активами клиентов осуществляют организации, занимающиеся деятельностью по доверительному управлению пакетами ценных бумаг. Для выполнения операций этого вида деятельности необходимо, чтобы инвестор предоставил на определенных условиях профессиональному участнику пакет ценных бумаг. Осуществляя свою профессиональную деятельность, доверительный управляющий совершает операции купли – продажи, используя переданные ему в управление ценные бумаги и денежные средства, полученные в результате своей деятельности. В итоге финансовые средства, представленные в виде ценных бумаг, продолжают работать, принося их владельцам прибыль.

Распределение инвестиционного капитала представляет собой направление профессиональной деятельности, которая предполагает обеспечение наиболее выгодного вложения денежных средств, принадлежащих инвестору, реализацию приказов по перераспределению инвестиционных средств между различными финансовыми инструментами. Этот вид деятельности осуществляют брокеры, дилеры и доверительные управляющие. Основная экономическая задача их состоит в обеспечении партнерства между компаниями, которые стремятся получить капитал, и инвесторами, которые готовы его предоставить на определенных условиях и получить при этом прибыль.

Взаимодействие между эмитентами и инвесторами на фондовом рынке через участников торговых операций показано на рис. 1.1

Рис. 1.1 Взаимодействие между эмитентами и инвесторами через участников торговых операций

Эмитенты - это те, кто выпускает ценные бумаги в обращение.

Инвесторы – это те, кто покупает ценные бумаги, выпущенные в обращение.

Фондовые посредники – это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг.

Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг, - это организации, выполняющие все другие функции на рынке ценных бумаг, кроме функции купли-продажи этих ценных бумаг.

Инвесторы – это обычно население, а также коммерческие организации, заинтересованные в увеличении (приросте) свободных денежных средств.

Фондовые посредники – это организации, осуществляющие на рынке ценных бумаг брокерскую или дилерскую деятельность или деятельность по управлению ценными бумагами.

Брокерская и дилерская деятельность

Общие положения. Профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в качестве брокера регулируют следующие законодательные документы:

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»;

1. Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, по поручению клиента от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом (в ред. Федерального закона от 25.11.2009 N 281-ФЗ)

Положение о лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, утвержденное постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 23 ноября 1998 г. № 50; постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 19 декабря 1996 г. № 22 «Об утверждении Временного положения о лицензировании брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг и Временного положения о порядке осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг» (с изменениями от 23 января 1997 г., 11 февраля 1997 г., 1 июня 1998 г.);

Страницы: 1 2 3 4

Сатьи по теме:

Роль ЦБ в рыночной экономике
центральный банк расчет безденежный Как известно, центральные банки возникают тогда, когда в них возникает экономическая необходимость, и их создание явилось выдающимся историческим открытием, потому что они позволяют решить по крайней мере одну, но сложнейшую экономическую задачу. Дело в том, что ...

Принципы организации банковской системы
Банковская система в каждой стране складывается под влиянием общеэкономических принципов и специфических факторов, свойственных данной стране и истории ее развития. Для России характерным фактором в развитии банковского сектора экономики послужило то, что страна долгое время находилась в состоянии ...

Бухгалтерский учет операций по кредитованию юридических лиц
Процесс кредитования юридических лиц в представляет собой строгую последовательность определенных действий банка по отношению к заемщику. Рассмотрим более подробно процесс кредитования юридических лиц на примере ВТБ 24 (ЗАО) и ОАО "РОМАШКА" требуется кредит на приобретение основных средст ...

Навигация

Copyright © 2024 - All Rights Reserved - www.banksprofile.ru