Перспективы развития инвестиционных операций кредитной организации

Банковское дело » Инвестиционная деятельность коммерческих банков » Перспективы развития инвестиционных операций кредитной организации

Страница 2

Из перспектив развития инвестиционных операций можно выделить развитие рынка ценных бумаг в России. Последние несколько лет характеризуются ростом фондового рынка, что благотворно отражается на инвестиционных портфелях корпоративных инвесторов и в частности банков. Так же наблюдается рост доверия как экономической, так и политической системе страны, несмотря на повышенные политические риски, связанные с взаимоотношениями властных структур и олигархии. Последние 2 года благодаря активной политике государства и росту цен на нефть Россия добилась повышения прожиточного уровня, роста ВВП и снижение уровня инфляции, что благотворно отразилось на инвестиционном климате. Приток иностранных инвестиций в реальный сектор экономики спровоцировал развитие промышленного, финансового и др. секторов экономики. Благодаря стабилизации экономической системы конкуренция финансовых институтов приобрела больше неценовой характер: индивидуальный подход к обслуживанию клиентов, адаптация продуктов и финансовых инструментов к спросу клиентов.

Одним из наиболее перспективных направлений развития инвестиционной деятельности для российской экономики является сотрудничество коммерческих банков с инвестиционными фондами - трастовые операции. Трастовые операции – доверительное управление имуществом клиента. В современных условиях для индивидуального инвестора, не являющегося профессионалом на фондовом рынке, слишком сложно инвестировать свои сбережения таким образом, чтобы постоянно поддерживать оптимальные пропорции доходности, надежности и ликвидности портфеля приобретенных им ценных бумаг. Поэтому он должен обратиться за помощью в инвестиционный институт. Банк может выступать управляющим инвестиционным фондом или являться депозитарием фонда. [17]

Другим направлением развития трастовых услуг, предоставляемых коммерческими банками, является их сотрудничество с пенсионными фондами, аккумулирующими деньги для выплаты пенсии. Государственный пенсионный фонд создается для реализации пенсионных программ, для выплаты пенсии государственным служащим. Частные фонды создаются компаниями и предназначены для увеличения пенсии работников. С запуском пенсионной реформы количество игроков выросло в разы, а конкуренция между ними усилилась. Несмотря на такой ажиотаж, заслужить доверие пенсионных фондов удалось немногим. При этом в десятку лидеров не попали многие старожилы рынка доверительного управления. Главный управляющий директор "Альфа-Капитала" Анатолий Милюков называет пенсионные фонды слишком консервативными клиентами: они требуют обеспечить возврат их средств и гарантировать минимальную доходность инвестиций, поэтому работать с ними непросто. Управляющие жалуются, что такие требования НПФ связывают им руки, но все равно охотятся за этой категорией клиентов - настолько они перспективны.

Прогнозируя рост вложений кредитных организаций в ценные бумаги компаний, тем не менее, необходимо признать, что рынок инвестиционных услуг вряд ли станет открытым для большего числа участников. В настоящее время операции с корпоративными обязательствами являются наименее монополизированной сферой деятельности российских банков. До определенного момента государственные кредитные институты не проявляли большого интереса к данному направлению бизнеса. Как следствие, конкурентная ниша была занята крупными коммерческими банками Москвы и Санкт-Петербурга, а также банками, контролируемыми нерезидентами. На долю указанной группы банков приходится как минимум половина всех вложений российских кредитных организаций в долговые обязательства предприятий.

Изменение структуры рынка инвестиционных услуг в сторону увеличения доли отдельных банков-олигополистов представляется логичным, если исходить из мирового опыта. В развитых странах основную нагрузку по организации корпоративного финансирования, как правило, несут крупные банковские институты. Только у них есть возможность эффективно управлять целой группой рисков, связанных с этим направлением бизнеса.

Тот факт, что подавляющее большинство банков не связывает в ближайшей перспективе свою активность с рынком инвестиций, находит отражение в пока еще слабом предложении с их стороны услуг проектного финансирования. Проектное финансирование представляет собой комплексный банковский продукт, целиком ориентированный на реализацию долгосрочных инвестиционных проектов. В российской практике банки, предлагающие услуги проектного финансирования, как правило, не готовы кредитовать предприятие на длительные сроки и, тем более, покупать участие в реализуемом им проекте. Чаще всего под проектным финансированием подразумевается организация поставок иностранных инвестиционных товаров с привлечением кредитов западных экспортных агентств или банков. Иначе говоря, банк по большей части выполняет посреднические функции: организует для предприятия аккредитацию при соответствующем агентстве или представляет его проект иностранным инвесторам. [18]

Страницы: 1 2 3

Сатьи по теме:

Правовое регулирование банковских операций
Потребность в банковских операциях, в конечном счете, обусловлена функциями денег. Деньги как всеобщий эквивалент используются в наличных и безналичных расчетах и платежах. Они - мера стоимости товаров и услуг. У них нет индивидуально определенных признаков. Переход денег от одного владельца к друг ...

Анализ влияния инфляции и риска
Целесообразно ли будет принимать проекты при среднегодовом индексе инфляции - 5%? Если оценку делать без учета влияния инфляции, то проекты следует принять, поскольку положительные. Однако если сделать поправку на индекс инфляции, т.е. использовать в расчетах номинальный коэффициент дисконтирования ...

Условия ипотечного жилищного кредитования
Практическое целенаправленное участие государства в формировании системы ипотечного жилищного кредитования началось с организации Агентства по ипотечному жилищного кредитованию (АИЖК). В 1995 - 1996 гг. была создана рабочая группа из представителей госорганов и иностранных консультантов из Институт ...

Навигация

Copyright © 2020 - All Rights Reserved - www.banksprofile.ru