Организации, занимающиеся рейтинговой оценкой ЦБ в РФ

Чтобы грамотно оценить риск инвестирования в ту или иную компанию, необходимо:

1. Иметь доступ к информации о компании, желательно к ее внутренней «кухне», так как одной внешней отчетности (балансы и т.п.), как правило, недостаточно для оценки рисков.

2. Иметь возможности (прежде всего время) и желание для анализа информации.

3. Уметь разбираться в информации, обладать опытом оценки полученных данных.

Обычно у рядового частного инвестора нет ни первого, ни второго, ни третьего. То же ему делать?

В некоторых случаях можно довериться оценкам тех, кто сделает такую оценку за вас. Оценкой рисков занимаются рейтинговые агентства. Рейтинговые агентства дают экспертную оценку рисков на основе собственных исследований – присваивают рейтинги.

«Рейтинг» – это мнение, суждение эксперта об объективных показателях тех или иных инструментов, основанное на количественных и качественных подходах.

Рейтинг – изобретение сугубо американское. Трудно поверить, но еще 20-25 лет назад на европейском рынке рейтинги не использовались. В мире принято ориентироваться, в первую очередь, на оценки трех ведущих рейтинговых агентств, имеющих американскую прописку. Ниже приведены их названия, а также сайты головной (международной) компании и ее российского представительства.

• Standard & Poor’s («Стандард энд Пурз»). Старейшее рейтинговое агентство, ведущее свою историю с 1860 г. Часто обозначают буквами S&P.

- http://www.standardandpoors.com

- http://www.standardandpoors.ru

• Fitch Ratings («Фитч Рэйтингс»)

- http://www.fitchratings.com

- http://www.fitchratings.ru

• Moody’s Investors Service («Мудиз Инвесторз Сервис»)

- http://www.moodys.com

- http://rating.interfax.ru

Если S&P и Fitch открыли в России и СНГ свои представительства, то Moody’s заключило соглашение о стратегическом сотрудничестве с российским Рейтинговым Агентством «Интерфакс», образовав Moody’s Interfax Rating Agency.

Какие риски оценивают рейтинговые агентства? Прежде всего – кредитный риск (риск невыполнения долговых обязательств – кредитов, займов, облигаций, векселей). Для оценки кредитного риска оказывается возможным использовать статистические методы, основанные на сравнении показателей заемщика с показателями огромного массива статистической информации о других заемщиках, накопленного за десятилетия рейтинговой практики.

Как правило, просьба о присвоении рейтинга исходит от руководства организации, заинтересованной в присвоении рейтинга, и оплачивается организацией. Обращаю внимание на то, что оплачивается факт проведения дорогостоящего анализа, а отнюдь не позиция в рейтинге. Проведение анализа рейтинговыми агентствами – удовольствие дорогое. Обычно организации прибегают к услугам рейтинговых агентств лишь при необходимости привлечения займов на международных рынках. Само по себе отсутствие рейтинга еще не является негативной характеристикой компании – возможно, необходимости в нем просто пока не возникло.

Ниже приведены расшифровки основных рейтинговых оценок, присваиваемых агентствами «ведущей тройки». Шкалы агентств S&P и Fitch совпадают, соответствующая оценка Moody’s приведена в скобках.

• Инвестиционные рейтинги:

- ААА (Aaa) - очень высокая способность своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства; самый высокий рейтинг.

- АА (Aa) - высокая способность своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства.

- A (A) - умеренно высокая способность своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства, однако большая чувствительность к воздействию неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях.

- BBB (Baa) - достаточная способность своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства, однако более высокая чувствительность к воздействию неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях.

Сатьи по теме:

Страховой бизнес в России: тенденции развития
2007 год можно рассматривать как завершающий этап трехлетней трансформации страхового рынка, инициированный значительным усилением законодательных требований к осуществлению страховой деятельности, особенно в части финансовой устойчивости и платежеспособности страховых организаций, закрепленных изм ...

Пути совершенствования управления банковскими рисками с учетом мирового опыта
Международная практика представляет собой целую систему управления рисками (риск-менеджмент), предлагающую комплекс эффективных мероприятий по нейтрализации возможных рисков. Так как данные мероприятия способны кардинально повлиять на надежность и устойчивость банка, то, следовательно, в условиях н ...

Аудит заработной платы
Проверка заработной платы представляет собой достаточно ответственный этап, т.к. это - сфера повышенного внимания со стороны ПФ и других фондов, а также ГНИ в части отнесения на себестоимость и уплаты взносов во внебюджетные фонды. Проверку заработной платы можно условно подразделить на две части: ...