Рынок ценных бумаг – это отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также отношения, связанные с деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг. В зависимости от времени и способа поступления ценных бумаг в оборот рынок ценных бумаг подразделяется на первичный и вторичный. На первичном рынке происходит продажа вновь выпущенных ценных бумаг их первым владельцам; на вторичном – обращение ценных бумаг со сменой их владельцев. Первичная эмиссия ценных бумаг – продажа ценных бумаг эмитентами их первым владельцем (инвестором), подлежит государственной регистрации, т.е. присвоение выпуску ценных бумаг государственного регистрационного номера. Эмиссия ценных бумаг – установленная законом последовательность действий эмитента по их размещению. Эмитентами ценных бумаг могут выступать юридические лица, которым они принадлежат по праву собственности или по иному вещному праву. Первичная эмиссия ценных бумаг осуществляется в форме:
– открытого (публичного) размещения среди неограниченного круга инвесторов с публичным объявлением и регистрацией проспекта;
– закрытого (частного) размещения – без публичного объявления, без проведения рекламной компании, публикации и регистрации проспекта эмиссии среди заранее известного ограниченного круга инвесторов.
Форма ценных бумаг должна определяться учредительными документами эмитента и (или) решением о выпуске и проспекте эмиссии. Невыполнение этих требований является основанием для отказа в регистрации выпуска.
При выпуске эмиссионных ценных бумаг в документарной форме владельцам может выдаваться один сертификат на приобретенные ценные бумаги, содержащий указания на их общее количество, категорию, номинальную стоимость. Одна эмиссионная ценная бумага может быть удостоверена одним сертификатом.
Эмиссионными ценными бумагами являются ценные бумаги, характеризуемые следующими признаками:
– закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением формы, порядка, установленных законом;
– размещается выпусками;
– имеют равные объёмы и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценных бумаг.
Процедура эмиссии ценных бумаг включает следующие этапы:
– принятие эмитентом решения о выпуске;
– регистрация выпуска ценных бумаг;
– изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы выпуска);
– размещение ценных бумаг;
– регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг.
Решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг должно содержать: полное наименование эмитента, место его нахождения и почтовый адрес; дату принятия решения о размещении ценных бумаг; наименование уполномоченного органа эмитента, принявшего решение о размещении; дату утверждения решения о выпуске; вид, категорию эмиссионных ценных бумаг; права владельца, закрепленные ценной бумагой; условия размещения; указание количества эмиссионных ценных бумаг в данном выпуске, размещенных ранее; указание о том, являются эмиссионные ценные бумаги именными или на предъявителя; номинальную стоимость ценных бумаг; подпись лица, осуществляющие функции исполнительного органа эмитента, печать эмитента; иные сведения, предусмотренные законодательством. К решению прилагается описание или образец сертификата. Решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг составляется в трех экземплярах. После государственной регистрации выпуска один экземпляр решения о выпуске ценных бумаг остается на хранении в регистрирующем органе, а два других выдаются эмитенту.
Государственная регистрация выпусков ценных бумаг осуществляется Федеральной Комиссией по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) России на основании заявления эмитента. К нему прилагается решение о выпуске ценных бумаг, документы, подтверждающие соблюдение эмитентом требований законодательства РФ, и проспект, если регистрация выпуска сопровождается регистрацией проспекта ценных бумаг. Регистрирующий орган обязан осуществить государственную регистрацию выпуска или принять мотивированное решение об отказе в государственной регистрации в течение 30 дней с даты получения представленных документов. При государственной регистрации ему присваивается индивидуальный государственный регистрационный номер.
Основанием для отказа в государственной регистрации выпуска ценных бумаг и регистрации проспекта ценных бумаг являются:
– нарушение эмитентом требований законодательства РФ о ценных бумагах, в том числе наличие в документах сведений, позволяющих сделать вывод о противоречии и несоответствии условий выпуска;
– несоответствие документов, представленных для государственной регистрации;
– непредставление в течении 30 дней по запросу регистрирующего органа всех документов, необходимых для государственной регистрации;
– несоответствие финансового консультанта на рынке ценных бумаг, подписавшего проспект, установленным требованиям;
Сатьи по теме:
Оценка эффективности рекомендуемых
мероприятий
При привлечении ресурсов пассивными подразделениями с последующим размещением их активными подразделениями доходы отражаются на счетах активных подразделений, в то же время расходы по ресурсам отражаются на лицевых счетах пассивных подразделений. Например, Управление фондовых операций. Проводящее а ...
Новые подходы к организации обязательного социального страхования
В настоящее время обязательное социальное страхование (ОСС) осуществляет специальный государственный внебюджетный Фонд социального страхования. Организация социального страхования базируется на следующих основных принципах: всеобщность обеспечения граждан по социальному страхованию, причем в наибол ...
Понятие, виды кредитов
В современных условиях хозяйствования нормальная деятельность организации невозможна без периодического привлечения дополнительной поддержки в виде заемных средств (кредитов). Кредит (ссуда, долг) – это система экономических отношений между различными юридическими и физическими лицами, возникающие ...