Расчет временной и пространственной оптимизации

Страница 1

При составлении бюджета капитальных вложений приходится учитывать ряд ограничений. У нас имеется несколько привлекательных инвестиционных проектов, однако предприятие из-за ограниченности в финансовых ресурсах не может осуществить их все одновременно. В этом случае необходимо отобрать для реализации проекты так, чтобы получить максимальную выгоду от инвестирования. Основной целевой установкой является максимизация суммарного NPV.

Общая сумма финансовых ресурсов, доступных в планируемом году, ограничена сверху. Имеется несколько независимых инвестиционных проектов, которые не могут быть реализованы в планируемом году одновременно, однако в следующем году оставшиеся проекты либо их части могут быть реализованы.

Требуется оптимальным образом распределить проекты по двум годам.

Составим оптимальный инвестиционный портфель для проектов, поддающихся дроблению, на два года.

Рассчитаем потери в NPV в случае, если каждый из анализируемых проектов будет отсрочен к исполнению на год (см. табл. 3.1).

Таблица 3.1.

Потери в NPV в случае отсрочки анализируемых проектов

Проект

NPV в году 1

Дисконтирующий множитель при r=10%

NPV в году 0

Потеря в NPV

Величина отложенных на год инвестиций

Индекс возможных потерь

А

2,51

0,9091

2,28

0,23=2,51-2,28

30

0,0077=0,23/30

В

2,68

0,9091

2,44

0,24

20

0,0120

С

4,82

0,9091

4,38

0,44

40

0,0110

D

1,37

0,9091

1,25

0,12

15

0,0080

Индекс возможных потерь показывает величину относительных потерь, если исполнение проекта отложено на год. Наименьшие потери при этом будут по проекту А, затем, соответственно, по проектам D, C, B. Таким образом, портфель первого года должен включить в себя 100 % проекта В и 87,5 % проекта С; оставшуюся часть проекта С и проекты А и D следует включить в портфель второго года (см. табл. 3.2).

Таблица 3.2.

Анализ оптимизации портфеля инвестиций

Проект

Величина инвестиций

Часть инвестиций, включаемая в портфель, %

NPV

а) инвестиции в году 0

В

20

100,0

2,68

С

35

87,5

4,22=4,82*0,875

Всего

55

6,90

б) инвестиции в году 1

С

5

12,5

0,22=4,38*0,05

А

30

100,0

2,28

D

15

100,0

1,25

Всего

3,75

Страницы: 1 2 3

Сатьи по теме:

Анализ рынка
Ключевой задачей маркетинга вообще, и в банковской сфере в особенности, является исследование рынка. В рамках этой проблемы осуществляется, в частности, сбор информации, необходимой для исследования рынка; изучение товара и определение его цены; организация сбыта услуг. Сбор информации о рынке вклю ...

Деятельность участников ипотечного кредитования
Как и для многих россиян, квартирный вопрос для жителей Самарской области является одним из самых острых. И это притом, что ежегодно здесь возводится более 900 кв. метров жилой площади. По вводу нового жилья Самарская область занимает третье место в Поволжском федеральном округе и входит в десятку ...

Сущность и понятие кредитного портфеля коммерческого банка
В современном мире кредит — это активный и весьма важный эффективный "участник" народнохозяйственных процессов. Без него не обходятся ни государства, предприятия, организации и население, ни производство и обращение общественного продукта. С помощью кредита происходит перелив ресурсов, ка ...

Навигация

Copyright © 2022 - All Rights Reserved - www.banksprofile.ru