Анализ долговых обязательств потенциальных ссудозаемщиков

Если коэффициент зависимости резко увеличивается, то необходимо тщательное наблюдение, поскольку здесь может быть спекуляция на программе расширения и роста предприятия и, соответственно, привлечение внешних инвесторов для финансирования этой программы.

Коэффициент задолженности предприятия учитывает все заемные.

Максимальное безопасное значение этого коэффициента около 50%. Это означает, что половина всего капитала предприятия финансируется его владельцами. Однако на практике значение коэффициента больше 50% не является чем-то необычным. Более существенными для анализа являются тенденции в изменении этого коэффициента. Если коэффициент имеет тенденцию возрастания и его значение превысило 50%, то это может вызвать озабоченность банка.

Прибыль или отсутствие таковой являются основными факторами, от которых зависит, сможет ли данная фирма (предприятие) вернуть предоставленный ей кредит с процентами. Поэтому соответствующая информация, содержащаяся как в отчете о прибыли и убытках, так и в балансе, представляет существенный интерес для банка при принятии им решения о кредитовании.

Основными моментами, на которых работник банка должен сосредоточить свое внимание при анализе прибыльности данного предприятия, являются:

- валовая прибыль на 1 млн. руб. реализации (валовая маржа);

- чистая прибыть на 1 млн. руб. реализации (чистая маржа);

- каковы тенденции изменения этих величины;

- изменяются ли они с разной скоростью;

- как повлияют на прибыльность предприятия новые кредиты.

При анализе отчета о прибыли и убытках прежде всего следует обратить внимание на величину прибыли или убытков за определенный период. При этом убытки или незначительная прибыль должны вызвать определенную озабоченность, тогда как высокая прибыль должна рассматриваться как показатель стабильности фирмы.

Естественно, анализ прибыльности не является настолько простым. Необходимо провести сравнительный анализ деятельности фирмы за данный и прошедшие периоды, выяснить, наблюдалась тенденция роста или уменьшения прибыли, или она была постоянной из года в год.

Как можно определить, является ли величина прибыли достаточно большой или она слишком мала и неудовлетворительна?

Если прибыль слишком мала, то в чем причина этого явления?

Эта дополнительная информация может быть получена из анализа коэффициентов и, в частности:

- динамики изменения величины прибыли и объема реализации;

- коэффициентов прибыльности: валовая маржа и чистая маржа;

- коэффициентов удельных затрат на производство;

- отношение величины прибыли к капиталу предприятия.

Если банк имеет информацию о прибыли, которую получало данное предприятие за последние три года (или больший период), то он может проследить тенденции в изменении этого показателя, определяя темпы роста или снижения по годам.

Небольшая маржа свидетельствует о том, что если предприятие в будущем увеличит издержки, снизит объем продажи или цену на товар, то оно станет убыточным.

Динамика маржи позволяет оценить изменение рентабельности предприятия.

В общем случае следует ожидать роста прибыли с ростом объема реализации. Однако это не всегда так, поскольку с ростом реализации

издержки производства могут расти быстрее объема реализации, и величина прибыли уменьшится.

Изменение объема реализации оценивают на основании относительных показателей, поскольку:

- это позволяет отслеживать рост предприятия;

- рост объема реализации можно сравнить с ростом прибыли. Чистая прибыль должна расти быстрее чем реализация, в противном случае увеличение затрат может выйти из под контроля, что приведет к уменьшению прибыли.

Одним из способов оценки достаточности прибыли является вычисление рентабельности. Рентабельность может быть определена в виде двух коэффициентов - валовой и чистой маржи. Валовая маржа (ВМ) рассчитывается по формуле (2.6.):

где ВП – валовая прибыль;

ОР – объем реализации.

Валовая прибыль - разница между выручкой от реализации товаров и прямыми затратами. Следовательно, валовая маржа характеризует, главным образом, величину вновь созданной стоимости, приходящуюся на 1 млн. руб. объема реализации. Чистая маржа (ЧМ) рассчитывается по формуле (2.7.):

где ЧП - чистая прибыль.

Чистая маржа является более реальной оценкой деятельности предприятия. Для предприятия чистая прибыль - это прибыль, оставшаяся после вычета налогов (но до выплаты дивидендов). Таким образом, чистая прибыль является "нижней линией" прибыли, оставшейся после вычета всех затрат из доходов.

Зачастую причиной снижения (увеличения) прибыльности данной фирмы является рост (уменьшение) затрат. Для того чтобы выявить причину снижения (увеличения) показателей рентабельности, необходимо разложить затраты на отдельные составляющие (например, прямые затраты, административные расходы, сбытовые издержки, финансовые платежи).

Сатьи по теме:

Анализ требований банка к финансовым показателям ссудозаемщика
Анализируя баланс предприятия клиента, работник кредитного отдела должен обращать внимание на два момента: - насколько эффективно ведется управление предприятием? Кажется ли, что баланс выглядит "здоровым"? Доля риска, связанная с новым или очередным кредитованием; - если дела пойдут плох ...

Национальные банки и банки штатов
Принятые в 1862 году Национальный валютный акт, а в 1864 году и Национальный банковский акт и наделили федеральное правительство правом санкционировать ведение банковских операций и выдавать чартер. С этого времени банки, получившие чартер от федерального правительства стали называться национальным ...

Нормативно-правовое регулирование кредитования
Организация кредитного процесса в банке регулируется следующими нормативными актами: 1. Гражданским кодексом РФ – в нем заложены стандарты кредитного договора, которые предусматривают обязательность оформления его в письменной форме. В соответствии со статьей 819 ГК РФ по кредитному договору банк и ...