Анализ долговых обязательств потенциальных ссудозаемщиков

Банковское дело » Кредитная политика банка » Анализ долговых обязательств потенциальных ссудозаемщиков

Страница 4

Предположим, что за анализируемый промежуток времени тенденции изменения валовой и чистой маржи различны. Что из этого следует?

Если валовая маржа растет быстрее, чем чистая маржа, то это может означать:

- уменьшение объема реализации;

- дополнительный рост накладных расходов.

Если валовая маржа растет медленнее, чем чистая маржа, или первый показатель уменьшается, когда второй растет, это может означать:

- увеличение объема реализации;

- дополнительное увеличение прямых затрат.

Анализ показателей маржи за прошедшее время позволяет банку прогнозировать ситуацию, которая может сложиться в будущем. В частности, представляет интерес оценка того, как повлияет новый кредит на рентабельность фирмы.

Естественно, ответ на этот вопрос зависит как от вида деятельности фирмы, так и от того, на какие цели предполагается использовать предоставленные средства.

Если клиент стремится получить кредит для расширения фирмы, то существует большая вероятность того, что валовой доход снизится. Чтобы увеличить объем реализации, фирма должна снизить цены реализации, что приведет к снижению валовой прибыли.

Влияние роста объема реализации на чистую прибыль будет определяться тем, в какой степени фирма будет способна контролировать накладные расходы, особенно административные и сбытовые, и насколько велики проценты по предоставленному кредиту.

Если клиент использует предоставленный кредит на приобретение фиксированных активов, то потребуется определенный период времени на освоение этих средств, прежде чем они будут приносить прибыль. В этом случае банку нужно проверить, будет ли прибыль, извлекаемая фирмой без вновь приобретенных средств, достаточной для погашения задолженности по предоставленному кредиту.

Если банк рассматривает вопрос и возможности кредитования какой-либо фирмы, то он может быть заинтересован в определении коэффициента покрытия по кредиту (КПК), который определяется (2.8.):

где П - прибыль до вычета процентов;

ВП- выплаты по процентам.

Это отношение определяет "безопасные границы" при кредитовании, то есть оно показывает, достаточна ли величина прибыли, извлекаемой данной фирмой, для погашения задолженности по ссуженным ей средствам, даже если в будущем прибыль уменьшится.

Если банк принял решение предоставить кредит, он должен помнить, что проценты по предоставленному кредиту не должны быть слишком высоки, то есть, они не должны существенно уменьшить прибыль, извлекаемую фирмой. Минимальное значение "коэффициента безопасности" должно быть в интервале от 3 до 4.

Снижение объема реализации или рост процентных ставок по кредиту, равно как и рост других расходов, в большей степени отразится на предприятии с большими постоянными расходами, чем на предприятии с низкими фиксированными затратами. У таких предприятий затраты снижаются с падением объема реализации.

Как уже отмечалось, для того чтобы оценивать возможности погашения данной фирмой задолженности по предоставленному кредиту, необходимо сопоставить величину получаемой прибыли и объем реализации и рассчитать коэффициент рентабельности. Однако, этот коэффициент не позволяет окончательно судить о достаточности прибыли. Часть прибыли, извлекаемой фирмой, идет на выплату вознаграждений лицам, которые вложили в эту фирму свои деньги. Размер прибыли должен быть достаточно большим, чтобы обеспечивать необходимый доход на вложенный капитал. Измерив значение дохода на вложенный капитал, мы должны определить, насколько он велик или мал.

Это можно сделать следующими способами:

- определить тенденции изменения;

- сравнить значения дохода различных предприятий, фирм данной отрасли, выбирая для сравнения предприятие со сходной величиной собственного капитала;

- сравнить реально достигнутые значения дохода с тем, которое было запланировано.

Страницы: 1 2 3 4 

Сатьи по теме:

Немецкая модель ипотечного кредитования
Суть немецкой системы обеспечения дешевых долгосрочных ресурсов для ипотечного кредитования заключается в создании замкнутого ипотечного финансового рынка. Он формируется вокруг специализированных сберегательно-ипотечных кредитных учреждений - строительно-сберегательных касс (bausparkasse). Кассы и ...

Функция кредитно-денежного регулирования и операции ЦБ РФ
Кредитно-денежная политика ЦБ представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Ее цель – регулирование экономики посредством воздействия на ...

Правовая природа договора банковского вклада
Правовая природа договора банковского вклада вызывает много споров. Некоторые юристы считают, что этот договор следует считать разновидностью договора займа (ст. 807 ГК РФ), в котором займодавцем является вкладчик, а заемщиком — банк. При этом в качестве вкладчиков могут выступать субъекты гражданс ...

Навигация

Copyright © 2019 - All Rights Reserved - www.banksprofile.ru